5月7日消息，近日，光模塊市場研究機構LightCounting在最新的市場報告中寫道，以太網光模塊市場在2024年增長了93%，2025年增長82%。目前預測2026年將增長65%，但對2027年至2031年則維持較為保守的預測，如下圖所示。
LightCounting表示，增長受限主要是因為InP EML和激光芯片產能因素，目前需求超出供應30%，但短缺問題預計將在2026年底之前緩解。
與此同時，GPU及其他類型加速器（XPU）的產能更關鍵，對更廣泛的AI市場有著重大影響，也影響著光模塊的需求。例如，即使GPU供應出現輕微中斷，也會減少AI集群中其他產品（包括光模塊）的需求。如果臺積電能夠出貨比預期更多的GPU，那么光模塊的短缺將延續到2027年，市場增長也將超過預期。
最新報告中提供的2012年至2025年云廠商季度資本開支同比增速與以太網光模塊銷售額數據顯示，資本開支周期與光模塊銷售周期之間存在良好的相關性。數據還顯示，光模塊銷售在周期早期出現峰值，而在資本開支仍在增長時便開始下滑。
這可以通過供應鏈動態來解釋：周期早期的光模塊短缺導致過度訂購和更穩定的價格。一旦供應商增加產能、短缺緩解，重復下單現象消失，價格下降速度加快。這種情況將在當前周期再次發生，但尚不清楚具體時間。
AOC和DWDM光模塊的銷售也因2025年的AI熱潮而得到提升，預計還將進一步增長。AOC銷售早期激增（2024年增長25%）因英偉達從AOC轉向光模塊而有所放緩，但許多其他客戶仍在使用AOC。LightCounting此前預計2025年AOC銷售增長53%，但銷售數據顯示增長較為溫和，為45%。
DWDM光模塊銷售額在2025年增長了12%，扭轉了此前兩年的下滑趨勢。分布在多個地點的AI集群（也稱為“Scale-across網絡”）對連接性的需求，將推動2026年800G ZR/ZR+以及2028年-2029年1.6T ZR/ZR+產品的銷售。這將使DWDM市場在2026年-2031年期間保持13%的年均復合增長率，而這一預測可能仍偏保守。
AI對FTTx和無線前傳光模塊的銷售沒有直接影響，但預計這兩個細分市場將在2028年-2029年復蘇。中國目前已開始部署50G PON。首批6G無線網絡預計最早將于2028年出現，而無線前傳網絡將在2030年左右6G大規模部署之前進行升級。
