繼昨天沖高回落后，今天集成電路概念股又幾乎全線下挫，遠遠遜于大盤的表現。

以兆易創新為例，截至下午14:23下跌了近9個點，價格約115元，而最近的價格高點超過129元。

老孫以為，最近還是要遠離集成電路概念股，原因如下。

一是中美貿易戰前景不明朗，有擴大的可能。

中國是世界制造工廠，而此次美國增加關稅而設立的清單里，有大量的機電產品，而這些機電產品是中國集成電路產品的大用戶，也就是說目前中國自產的集成電路產品幾乎百分百地被國內市場吸引，真正出口到境外的集成電路產品比例并不高，因此中國機電產品出口受阻勢必會傳導到上游的電子元器件供應商，相信這在中報里應該會有所體現。

二是中興通訊事件影響仍在持續。

雖然中興通訊被美國解除了采購核心電子元器件的限制，中興通訊也表示已經開始恢復生產，但是中斷了三個月的業務恢復起來并不是那么容易的，市場信心的重新建立也需要時間。特別是現在的電子元器件供應商，對于中興通訊未來會否再次受到制裁心里也沒有底，那么其供應鏈必然會受到影響，前幾日就有消息稱有電子元器件供應商跟中興通訊玩起了漲價的游戲，或許是想“干一票是一票，不再考慮長期合作關系”了，但是這樣挨過來就必然會影響到電子元器件的出貨，特別是當中興通訊中報預告將虧損90億元人民幣，那么單就中興通訊對國產集成電路的采購而言，總體減少是大概率事件。

三是大部分集成電路企業還未實現量產

基于集成電路行業的特點，始于2015 年的這波集成電路投資熱潮，形成真正的產能還需要至少一年的時間，而今年產能釋放未必會對業績有正向作用，反倒是資本支出的比例會增加。

因此，筆者認為目前針對集成電路概念股的操作方法，建議要盯緊2018年中報，憑借中報的信息，分析找出可依賴的票票方為上策，而不要跟風炒作類似于曉程科技、北京君正這種票票，一定是套你沒商量的。

四是集概股并不能成為資本蓄水池和避風港。

對于資本來說，或者說對于老百姓手里的錢而言，想在股市里保值增值，集概股不是最好的選擇，反倒是關系到國計民生的基礎產業更加穩定，特別是在去產能行動接近尾聲的背景下，這些基礎產業的企業贏利能力將穩定并走強。

五是“大基金”二期規模公布及實施仍時時機。

在美國不斷詬病中國集成電路產業政策的情況下，“大基金”二期的推出步伐一定會放緩，這就使集概股的炒作缺少了重要概念。

基于上述分析，老孫個人以為要盯緊集概股的2018年中報信息，從中選擇業績有高增長的集概股品種，這類業績好的品種擁有很好的上漲空間。