近期，英國《金融時報》披露，某水果牌海外手機(jī)制造商正向美國政府申請采購長鑫存儲DRAM芯片的許可。然而韓國媒體旋即潑來冷水：即便美方放行，該客戶也大概率拿不到貨。
業(yè)內(nèi)人士透露，長鑫的產(chǎn)能早已被國內(nèi)核心訂單“瓜分殆盡”。這則看似孤立的外媒報道，撕開的是全球存儲市場一場結(jié)構(gòu)性供需風(fēng)暴的殘酷真相。
三大巨頭擴(kuò)產(chǎn)需三年，短期供給持續(xù)緊繃
本輪存儲缺貨絕非簡單的周期性波動，而是供給端主動收縮與需求端被動膨脹共同釀成的結(jié)構(gòu)性危機(jī)。從供給側(cè)看，三星、SK海力士、美光三大國際巨頭基于利潤考量，將80%的先進(jìn)產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高附加值產(chǎn)品，通用DRAM的產(chǎn)出被大幅壓縮。盡管韓系雙雄高調(diào)宣布十年內(nèi)投資超1000萬億韓元、五年內(nèi)將韓國DRAM產(chǎn)能翻番，但半導(dǎo)體工廠從動工到量產(chǎn)通常需要3至5年時間，遠(yuǎn)水解不了近渴。更令市場焦慮的是，三大廠商至今未給出短期供應(yīng)能力明顯改善的積極指引，行業(yè)普遍預(yù)期這種“緊平衡”狀態(tài)將貫穿2026年全年。
需求端則被AI算力浪潮徹底點(diǎn)燃。單臺AI訓(xùn)練服務(wù)器的DRAM搭載量是普通服務(wù)器的8至10倍，Counterpoint Research預(yù)測2026年全球存儲芯片市場規(guī)模將飆升至9750億美元，同比增幅超過3倍。而中國作為全球最大的電子制造和數(shù)字經(jīng)濟(jì)市場，本土內(nèi)存需求增速尤為凌厲，機(jī)構(gòu)預(yù)計2026年國內(nèi)存儲芯片市場規(guī)模有望達(dá)到4888億元人民幣。微軟、谷歌、Meta、阿里云等頭部云服務(wù)商紛紛簽下長期供貨長協(xié)，進(jìn)一步鎖定了大量現(xiàn)貨貨源，中小終端企業(yè)連“剩飯”都難搶到。
長鑫明確內(nèi)需優(yōu)先，海外增量只能“等位”
在全球“搶貨”白熱化的背景下，長鑫存儲作為國內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)DRAM規(guī)模化量產(chǎn)的企業(yè)，其產(chǎn)能分配原則成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士向記者透露，長鑫在產(chǎn)品規(guī)劃上明確將“滿足國內(nèi)需求”置于首位，重點(diǎn)保障本土服務(wù)器、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心及智能終端企業(yè)的擴(kuò)張需求，這一策略已嵌入實(shí)際的商務(wù)合作與供貨保障體系。市場信息顯示，長鑫的產(chǎn)品重心已從LPDDR移動端芯片向國內(nèi)更為緊缺的DDR內(nèi)存條轉(zhuǎn)移，服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心的內(nèi)存缺口遠(yuǎn)比手機(jī)更大，這種產(chǎn)品重心的調(diào)整，本身就是“內(nèi)需優(yōu)先”最生動的注腳。
目前，長鑫已實(shí)現(xiàn)從DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X產(chǎn)品的完整覆蓋和迭代升級，產(chǎn)品性能躋身國際一線。根據(jù)其IPO招股書披露，長鑫已與阿里云、字節(jié)跳動、騰訊、聯(lián)想、小米、傳音、榮耀、OPPO、vivo等多家國內(nèi)頭部云服務(wù)商和終端品牌建立直接供貨關(guān)系。這些客戶覆蓋了中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心命脈，從云端算力到智能終端，任何一家的“斷芯”都可能引發(fā)連鎖反應(yīng)。在海外大廠對國內(nèi)客戶動輒拉長交期、分段配額的現(xiàn)實(shí)下，長鑫的本土保供能力成為降低國內(nèi)企業(yè)斷供風(fēng)險的“穩(wěn)定器”。
從更宏觀的視角看，國內(nèi)監(jiān)管部門與本土核心企業(yè)早已形成默契：稀缺的國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能必須優(yōu)先用于保障內(nèi)需，絕不能讓海外訂單擠占本土產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心資源。這一原則并非簡單的“閉關(guān)”邏輯，而是在全球供給失衡、外部不確定性加劇的當(dāng)下，確保國內(nèi)數(shù)字產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行安全的務(wù)實(shí)選擇。
“內(nèi)需優(yōu)先”不是口號，是供應(yīng)鏈安全底線
長鑫存儲正借力資本市場加速產(chǎn)能與技術(shù)升級。2025年末遞交科創(chuàng)板上市申請，2026年5月過會，6月獲證監(jiān)會注冊，上市進(jìn)程一路通暢。按Omdia數(shù)據(jù)，2025年第四季度長鑫全球DRAM市場份額已達(dá)7.67%，位列全球第四，隨著產(chǎn)能建設(shè)與技術(shù)迭代，這一比重仍將持續(xù)攀升。國盛證券研報指出，長鑫的IPO將有力拉動國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備、材料、封測等上下游協(xié)同發(fā)展，構(gòu)建更具韌性的國產(chǎn)存儲產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
長鑫用產(chǎn)能排期給出了清晰回答：先筑牢自家數(shù)字經(jīng)濟(jì)的底座，再談遠(yuǎn)方的生意。這份“內(nèi)需優(yōu)先”原則，在DRAM缺口面前，已然成為中國存儲產(chǎn)業(yè)抵御外部沖擊、保障產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行安全最實(shí)在的底氣。
